内存芯片短缺持续发酵，SK海力士稳坐HBM市场头把交椅

发布日期：2026-07-18 05:05    点击次数：54

  华尔街投资圈最近掀起一阵芯片热潮，骏利亨德森投资旗下的全球科技领袖基金悄悄加仓SK海力士股票。基金经理Clode直言不讳：内存芯片这潭水会越来越浑，去年股价翻了10倍的韩国巨头还能继续吃肉。现在连普通投资者都在讨论，为啥今年缺货会演变成明年更严重的供应危机？说白了就是客户订单早就把工厂排期塞得满满当当。

  翻看最新行业成绩单更有意思。Counterpoint Research数据显示，2025年第四季度SK海力士独占HBM内存市场57%的蛋糕，三星和美光加起来才43%。更关键的是，SK和美光2026年全年的高端内存产能，早被英伟达这些大客户用预付款锁死。现在芯片厂拿着订单都能挑客户，这种卖方市场在科技行业可不多见。

  要说这场芯片荒里的另类赢家，美光科技绝对算一个。作为美国唯一的内存芯片巨头，21%的HBM份额配上纯内存业务结构，让它在政府补贴和客户抢购中左右逢源。不过比起SK海力士快六成的市场统治力，美光更像是吃到了行业红利的跟跑者。有意思的是，当韩国厂商忙着建新厂时，美国企业却在用政治手段抢产能，这种反差或许就是全球芯片战争的真实写照。